Готовые рефераты — страница 105

История развития дартс во франции

краснодарский край

Тема: Византийско-древнерусские отношения.

Реферат организационной структуры учреждения «ФГБОУ ВО РГЭУ (РИНХ), Центр стратегических исследований социально-экономического развития Юга России».

Особенности подготовки и проведения контрольного занятия в системе идеологической подготовки личного состава подразделения в рб

легкая атлетика на уроках физической культуры в начальной школе

Проблемы гигиены атмосферного воздуха на современном этапе

адаптация к физическим упражнениям на разных возрастных этапах

Солнечная энергетика

Структурное проектирование информационных систем

26. Формирование технического проекта при разработке информационных систем

Автоматизированное проектирование информационных систем

Традиционные методы приготовления говядины

Психология гендерных различий в воспитании и обучении

Педикулез. Мероприятия по борьбе с 7. педикулезом. 7.2. Профилактика суицидального поведения. 7.3. Санобработка кушеток, тумбочек, кроватей, подкладных суден. 7.4 Медицинская этика и деонтология

Педикулез. Мероприятия по борьбе с 7. педикулезом. 7.2. Профилактика суицидального поведения. 7.3. Санобработка кушеток, тумбочек, кроватей, подкладных суден. 7.4 Медицинская этика и деонтология

Возникновение хлорорганических соединений в нефти

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления» (ФГБОУ ВО «ВСГУТУ») Факультет экономики и управления Кафедра: «Экономика, организация и управление производством» ДОПУЩЕН К ЗАЩИТЕ «____» ____________ 2026 г. Зав. кафедрой ЭОУП д.э.н., профессор __________ Осодоева О.А. Выпускная квалификационная работа ДИПЛОМНАЯ РАБОТА ВСГУТУ ОЗ.2514.0.00.00.149.0000 ПЗ На тему: «Разработка стратегии улучшения финансового состояния предприятия» Исполнитель: обучающийся очно-заочной формы обучения направления подготовки 38.03.01 «Экономика», группы ОЗБ511-01 Подкорытова Елизавета Александровна «__» ___________ 2026 г. Руководитель работы: к.э.н., доц. Шабыкова Н.Э. «__» ___________ 2026 г. Нормоконтроль: к.э.н., доц. Шабыкова Н.Э. «__» ___________ 2026 г. Улан-Удэ 2026 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение 5 1. Теоретические основы диагностики финансового состояния предприятия 6 1.1 Сущность и задачи диагностики финансового состояния предприятия 6 1.2 Показатели финансового состояния предприятия и методика их расчета 13 1.3 Прогнозирование банкротства и кризиса 23 2. Анализ финансового состояния предприятия Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» 34 2.1 Характеристика деятельности предприятия 34 2.2 Анализ финансового положения Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» 40 2.3 прогнозирование банкротства 57 3. Разработка рекомендаций и мероприятий по совершенствованию финансового состояния Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» 61 3.1 Основные проблемы финансового состояния предприятия и рекомендации по их устранению 61 3.2 Рекомендации по устранению проблем на Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» 63 3.3 Совершенствование изучения требований рынка, ценообразования, деятельности конкурентов 67 Заключение 70 Список использованной литературы 76 Введение Финансовое благополучие предприятия является ключевым фактором его устойчивого и эффективного функционирования. Чтобы достичь этого, необходимо обеспечить непрерывную платежеспособность, высокую ликвидность баланса, финансовую самостоятельность и высокую эффективность хозяйственной деятельности. Чтобы понять глубинные причины изменения финансового положения предприятия, нужно проанализировать множество показателей, отражающих все аспекты его деятельности: производство, потенциал, организацию, сбыт, финансовые операции и денежные потоки. Применение комплексного анализа финансового состояния компании открывает реальные возможности для эффективного управления ключевыми показателями, что в свою очередь способствует улучшению общего финансового климата. Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны. Состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платёжеспособность. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчётов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга. На сегодняшний день особенно актуально исследование данных проблем и разработка методических рекомендаций для предприятий, на которых практика применения диагностики экономического состояния находится в стадии постановки. Данные научные проблемы постоянно находятся в поле внимания ученых и практиков. Работы известных в России экономистов-аналитиков Балихина М.И., Баканова М.И., Деркача Д.И., Дьячкова М.Ф., Карпунина М.Г., Литвина Б.М., Майданчика Б.И., Монича С.Ф., Муравьева А.И., Хорина А.Н., Шеремета А.Д. посвящены раскрытию теории эффективности хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Ими выделены принципы экономического анализа, определены его виды и используемые методы, разработаны методики проведения аналитической работы по отдельным направлениям производственно-хозяйственной деятельности предприятий и организаций, даны предложения по развитию этих методик в рыночных условиях. Объектом исследования данной дипломной работы является общество с ограниченной ответственностью Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш». Предметом исследования является диагностика финансового состояния предприятия и разработка стратегии улучшению финансового положения предприятия. Анализ проводится на основании годовой бухгалтерской отчетности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш». 2024-2025 годов, а именно: 1.бухгалтерский баланс (форма № 1), 2.отчет о прибылях и убытках (форма № 2), 3.отчёт об изменениях капитала (форма № 3), 4.отчет о движении денежных средств (форма № 4), 5.приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Цель данной дипломной работы изучение методики диагностики финансового состояния предприятия и разработка стратегии по её улучшению на примере Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш». Исходя из цели, можно выделить следующие задачи: 1.рассмотреть сущность и задачи диагностики финансового состояния предприятия; 2.изучить показатели финансового состояния предприятия и методику их расчета; 3.рассмотреть методики прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой и прогнозирование кризиса с использованием количественных методов; 4.изучить процесс формирования стратегии и программы работ по выходу из кризиса; 5.дать характеристику предприятия Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш»; 6.рассчитать основные показатели финансово-хозяйственной деятельности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш»; 7.разработать рекомендаций и мероприятий по совершенствованию финансового состояния Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш». 1. Теоретические основы диагностики финансового состояния предприятия 1.1 Сущность и задачи диагностики финансового состояния предприятия Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения экономической деятельности, которая осуществляется в целях привлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей. Перед тем как разработать план развития предприятия, необходимо оценить реальное состояние предприятия. Для этого важно понять, на каком этапе развития предприятие находится, его положение в сравнении с другими представителями отрасли. Также надо предусмотреть риски, связанные с наличием у компании избыточных свободных средств или отсутствием их, оценить размер дебиторской и кредиторской задолженности. Это поможет ответить на вопросы: стоит ли воспользоваться возможностью взять кредит, каков должен быть его максимальный размер без риска поставить предприятие перед угрозой банкротства, на каких условиях привлечь инвесторов. Наиболее доступная и регулярно собираемая информация на предприятии - бухгалтерская отчётность. Однако в «чистом» виде она не подходит для управленческого анализа. Например, её невозможно использовать для динамического анализа, так как формы и стандарты бухучета в России находятся в процессе непрерывного изменения. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами. Финансовые ресурсы необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью[ Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика , 2026.]. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе говорит об его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и банковской деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платёжеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому экономическая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли. Для выживания в рыночной среде и предотвращения банкротства организации необходимо высокое понимание механизмов управления финансами, принципов формирования структуры капитала, а также оптимального соотношения между собственными и заёмными ресурсами. Важно владеть такими рыночными категориями, как деловая активность, ликвидность, платёжеспособность, кредитоспособность, точка безубыточности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), уровень риска, эффект финансового рычага и прочие, включая соответствующие методики их исследования. В связи с этим финансовый анализ выступает фундаментальным компонентом финансового менеджмента и аудиторской деятельности. В действительности все субъекты, взаимодействующие с отчётностью компаний, применяют аналитические методы для принятия решений, направленных на защиту и оптимизацию своих интересов. Собственники изучают финансовую отчётность с целью максимизации доходности капитала и обеспечения стабильного роста бизнеса. Кредиторы и инвесторы используют эти данные для уменьшение рисков, связанных с предоставлением займов или размещением вкладов. Можно с уверенностью утверждать, что эффективность управленческих решений напрямую определяется качеством их аналитического обоснования. Задача анализа заключается не только в установление и оценке текущего финансового положения компании, но и в обеспечении непрерывного процесса его совершенствования. Диагностика финансового состояния определяет приоритетные векторы развития, позволяя обнаружить критические узлы и наиболее уязвимые стороны деятельности. Исходя из этого, результаты исследования дают понимание ключевых способов укрепления финансового положения в конкретный период. Однако приоритетной целью анализа является своевременное обнаружение и ликвидация дефектов финансовой деятельности, а также поиск резервов для повышения устойчивости и платёжеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения[ Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика , 2026.]: 1.структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования; 2.эффективности и интенсивности его использования; 3.платёжеспособности и кредитоспособности предприятия; 4.запаса его финансовой устойчивости. Данные показатели должны позволять всем участникам экономических отношений оценить качество предприятия как контрагента и принять решение о целесообразности дальнейшего сотрудничества. Анализ финансового состояния базируется преимущественно на относительных величинах, поскольку абсолютные значения балансовых статей в условиях инфляции крайне сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели могут сравниваться с[ Демчук О. Н., Ефремова Т. А.Управление предприятием в кризисной ситуации, 2022. ]: 1.общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; 2.аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; 3.аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Существуют специализированные методики, позволяющие на основе данных стандартной отчетности, используя относительные коэффициенты, производить расчет ключевых аналитических финансовых показателей предприятия. Бухгалтерская отчётность приводится к единому виду, что даёт возможность даже в условиях нестабильной экономической и законодательной среды осуществлять не только вертикальный (структурный) аудит финансового положения организации, но и горизонтальный анализ, позволяющий отслеживать направление изменений всех параметров и взаимосвязей между ними. Основные задачи диагностики финансового состояния предприятия[Коротков, Э. М.  Антикризисное управление, 2025 ]: 1.своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности; 2.прогнозирование потенциальных финансовых итогов и уровня рентабельности, на базе реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заёмных ресурсов, создание моделей финансового положения при различных вариантах использования ресурсов; 3.формирование конкретных мероприятий, нацеленных на оптимизацию использования финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Исследованием финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его собственники, инвесторы (для контроля эффективности капитала), банковские структуры (для оценки кредитоспособности и рисков), контрагенты (для гарантии своевременных расчетов), налоговые органы (для обеспечения плановых поступлений в бюджет) и прочие субъекты. Главная цель финансового анализа является выделение ограниченного набора критических показателей, которые формируют объективное и достоверное представление о финансовом положении фирмы, динамике прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджмент могут фокусироваться как на актуальном финансовом положении организации, так и на его прогнозируемых задачах в краткосрочном или долгосрочном периодах, то есть на ожидаемых показателях финансовой устойчивости. Однако вариативность целей финансового анализа обусловлена не только временными рамками. Она также детерминирована задачами конкретных субъектов анализа, то есть конечных потребителей финансовых данных. Реализация целей анализа происходит через решение комплекса взаимосвязанных аналитических задач. Исследовательская задача выступает как детализация целей с опорой на имеющиеся организационные, информационные, технические и методические ресурсы. Ключевым же аспектом здесь выступает объем и достоверность первичных данных. Важно понимать, что регулярная бухгалтерская или финансовая отчетность — это лишь «необработанный массив», сформированный в процессе проведения учетных процедур внутри компании. Для принятия управленческих решений в сферах производства, маркетинга, финансов, инвестиций и инноваций руководству требуется непрерывная осведомленность, которая достигается путем отбора, анализа, оценки и структурирования первичных данных, а также их аналитической анализ в контексте целей менеджмента. Базовым принципом интерпретации финансовых отчетов служит дедуктивный метод (движение от общего к частному), требующий многократного применения. В процессе такого исследования фактически реконструируется логическая и историческая цепочка хозяйственных событий, а также интенсивность их воздействия на итоговые результаты деятельности. Внедрение обновленного плана счетов и адаптация форм отчетности к международным стандартам диктуют потребность в новой методике финансового анализа, релевантной рыночной среде. Подобный инструментарий необходим для объективного подбора контрагентов, измерения финансовой стабильности фирмы, а также оценки операционной активности и результативности бизнеса. Главным (а зачастую и единственным) каналом получения сведений о финансовых процессах компании служит публичная бухгалтерская отчетность. В условиях рынка отчетность, аккумулирующая данные учета, выступает связующим звеном между предприятием и внешним миром — обществом и деловыми партнерами, выступающими пользователями информации. В ряде ситуаций использования только бухгалтерской отчетности для достижения целей анализа оказывается недостаточно. Определенные категории лиц, такие как топ-менеджмент или аудиторы, могут задействовать дополнительные сведения (данные производственного или управленческого учета). Тем не менее, в большинстве случаев годовая и квартальная отчетность остаются базовым источником для проведения внешнего финансового анализа. Методика финансового анализа состоит из трёх взаимосвязанных блоков: 1.анализа финансовых результатов деятельности предприятия; 2. анализа финансового состояния; 3.анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Ключевым инструментом для исследования финансового положения выступает бухгалтерский баланс компании (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его роль настолько фундаментальна, что изучение финансового состояния зачастую приравнивают к анализу баланса. Базой для оценки финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их распределении (форма №2 годовой и квартальной отчетности). 1.2 Показатели финансового состояния предприятия и методика их расчёта Ключевая задача анализа финансового положения предприятий заключается в формировании беспристрастной оценки их способности платить по счетам, степени устойчивости, а также в изучении деловой, инвестиционной и операционной эффективности. При этом для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчётности[ Черненко В. А., Шведова Н. Ю.Антикризисное управление: финансовый аспект, 2025.]: 1.бухгалтерский баланс (ф. № 1 по ОКУД); 2.отчёт о прибылях и убытках (ф. № 2 по ОКУД); 3.отчёт о движении денежных средств (ф. № 4 по ОКУД); 4.приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 по ОКУД); 5.данные бухгалтерского, налогового и статистического учета. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации[ Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика , 2026.]: 1.Общие показатели; 1.среднемесячная выручка (К1); 2.доля денежных средств в выручке (К2); 3.среднесписочная численность работников (КЗ). 1.Показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости: 1.степень платёжеспособности общая (К4); 2.коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5); 3.коэффициент задолженности другим организациям (К6); 4.коэффициент задолженности фискальной системе (К7); 5.коэффициент внутреннего долга (К8); 6.степень платёжеспособности по текущим обязательствам (К9); 7.коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10); 8.собственный капитал в обороте (К11); 9.доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12); 10.коэффициент, автономии (финансовой независимости) (К 13). 2.Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности): 1.коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14); 2.коэффициент оборотных средств в производстве (К15); 3.коэффициент оборотных средств в расчётах (К16); 4.рентабельность оборотного капитала (К17); 5.рентабельность продаж (К18); 6.среднемесячная выработка на одного работника (К19). 4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: 1.эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20); 2.коэффициент инвестиционной активности (К21). 5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами: 1.коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22-К24); 2.коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25); 3.коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26). Указанные показатели рассчитываются следующим образом. Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчётный период, к количеству месяцев в отчётном периоде: К1 = Валовая выручка организации по оплате / Т, (1.1) где Т - количество месяцев в рассматриваемом отчётном периоде. Среднемесячный доход рассчитывается на базе валового показателя, который суммирует поступления от продаж за отчетный период (по факту оплаты), включая НДС, акцизы и прочие налоги. Данный критерий отражает совокупный объем прибыли компании за указанный срок и выступает главным финансовым инструментом для ведения бизнеса, включая расчеты с государственными органами, контрагентами и персоналом. При сопоставлении со средними значениями по отрасли среднемесячная выручка позволяет оценить реальные масштабы деятельности предприятия. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объёму выручки: (1.2) Данный показатель также позволяет судить о качественных характеристиках финансовых ресурсов (их ликвидности). Процентное соотношение денежных средств указывает на интенсивность использования бартерных схем в расчётах и служит условием конкурентоспособности продукции, а также индикатором профессионализма менеджмента и продуктивности маркетинговой службы. От динамики данного показателя напрямую зависит способность компании вовремя выполнять свои долговые обязательства, в частности, своевременно перечислять налоги в бюджетную систему и внебюджетные фонды. Среднесписочная численность персонала (КЗ) устанавливается на базе предоставленных предприятием данных о количестве сотрудников и соотносится со строкой 850 приложения к бухгалтерскому балансу (ф. № 5 по ОК УД). Общий уровень платежеспособности (К4) рассчитывается путем деления совокупной суммы заемных средств (обязательств) компании на величину среднемесячной выручки. Данный коэффициент отражает общую финансовую состоятельность организации, масштаб ее кредитной нагрузки и временные горизонты потенциального погашения долгов перед кредиторами. Структура долговых обязательств и модели кредитования предприятия анализируются через распределение «Общей степени платежеспособности» по коэффициентам задолженности перед банками, контрагентами, государством и по внутренним обязательствам. Дисбаланс структуры долга, выраженный в превалировании товарных кредитов, скрытых задолженностей перед фискальными органами или накоплении внутренних долгов, негативно сказывается на финансовом состоянии компании. Коэффициент задолженности по банковским кредитам и займам (К5) определяется как отношение суммы краткосрочных кредитов и долгосрочных пассивов к среднемесячной выручке. Коэффициент задолженности перед сторонними организациями (К6) вычисляется как отношение суммы обязательств по статьям «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» к среднемесячной выручке. Все перечисленные позиции пассива баланса функционально представляют собой обязательства предприятия перед непосредственными кредиторами или контрагентами. Коэффициент задолженности перед фискальной системой (К7) рассчитывается как отношение суммы обязательств по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность перед бюджетом» к среднемесячной выручке. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как отношение суммы обязательств по статьям «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» и «Прочие краткосрочные обязательства» к среднемесячной выручке. Общий уровень платежеспособности и его распределение по типам долга отражают отношение обязательств к среднемесячной выручке, выступая индикаторами оборачиваемости соответствующих групп задолженностей. Кроме того, эти параметры показывают средние сроки, в которые компания сможет рассчитаться с кредиторами при сохранении текущего уровня выручки, если направлять все поступления на погашение долгов без учета издержек экспулатации. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение краткосрочных заемных средств организации к среднемесячной выручке. Этот показатель характеризует текущую финансовую состоятельность предприятия, объем его краткосрочного долга и сроки, необходимые для его своевременного погашения перед кредиторами. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) рассчитывается как отношение совокупной стоимости оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и иных активов) к текущим обязательствам предприятия. Данный коэффициент показывает степень покрытия долгов оборотными активами. Также он отражает платежный потенциал компании при условии полной инкассации дебиторской задолженности (включая сомнительную) и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидных). Отрицательная динамика этого показателя за отчетный период говорит об снижении ликвидности активов или росте убыточности предприятия. Собственный капитал в обороте (К11) определяется как разница между величиной собственного капитала организации и стоимостью ее внеоборотных активов. Наличие собственного капитала в оборотных средствах выступает ключевым индикатором финансовой устойчивости. Отсутствие таких средств указывает на то, что все оборотные активы (а при отрицательном значении — и часть внеоборотных) сформированы исключительно за счет заемного капитала. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение объема собственных средств в обороте к общей сумме оборотных активов. Показатель отражает баланс между собственными и заемными оборотными средствами, определяя уровень обеспеченности хозяйственной деятельности компании собственным капиталом, необходимым для поддержания финансовой стабильности. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (К13) рассчитывается путем деления объема собственного капитала компании на совокупную стоимость ее активов. Данный критерий устанавливается как соотношение чистого капитала и резервов предприятия (за вычетом накопленных убытков) к общей сумме его оборотных и внеоборотных активов. Этот индикатор показывает процент активов, которые финансируются исключительно за счет внутренних ресурсов организации. Прочая часть активов обеспечивается за счет привлеченных средств. Коэффициент наглядно объясняет пропорцию между собственным и заемным капиталом предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотными активами (К14) формируется как результат деления оборотных активов на средний ежемесячный объем выручки; он отражает величину оборотных средств в эквиваленте среднемесячного дохода, а также их оборачиваемость. Этот параметр позволяет оценить степень движения средств, размещенных в оборотных активах. Анализ дополняется коэффициентами оборотных средств, задействованных в производстве и расчетах, которые раскрывают качественную структуру активов. Коэффициент оборотных средств, находящихся в производстве (К15), представляет собой отношение стоимости производственных оборотных средств к среднемесячной выручке. Под производственными оборотными средствами понимают сумму запасов (включая НДС) за вычетом стоимости отгруженных товаров. Показатель отражает динамику оборачиваемости товарно-материальных запасов. Его целевые значения зависят от специфики отрасли и служат индикатором продуктивности производственных и маркетинговых процессов. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение остаточной стоимости оборотных средств (за вычетом производственной части) к среднемесячной выручке. Данный коэффициент показывает скорость обращения тех оборотных активов, которые не задействованы в производственном цикле. Он в первую очередь отражает средние сроки получения оплаты за отгруженные товары, то есть период, в течение которого средства, находящиеся в расчетах, изъяты из производственного оборота. В дополнение к этому, коэффициент оборотных средств в расчетах служит индикатором ликвидности выпускаемой продукции и качества взаимодействия с покупателями. Он демонстрирует результативность политики компании по сбору дебиторской задолженности по кредитным продажам. Параметр также позволяет оценить риск возникновения безнадежной задолженности и ее последующего списания из-за отсутствия платежей, определяя уровень коммерческого риска. Рост данного показателя сигнализирует о необходимости привлечения дополнительных заемных средств, что негативно сказывается на платежеспособности компании. Рентабельность оборотного капитала (К17) определяется как отношение чистой прибыли (оставшейся после налогообложения и всех отчислений) к объему оборотных средств. Показатель характеризует результативность эксплуатации оборотного капитала. Он указывает, сколько единиц прибыли генерирует каждый рубль, инвестированный в оборотные активы. Рентабельность продаж (К18) рассчитывается как отношение прибыли, полученной от реализации продукции, к совокупной выручке организации за аналогичный период. Данный коэффициент представляет пропорцию между прибылью от продажи продукции и совокупным доходом компании за отчетный интервал. Он позволяет установить, какое количество денежных единиц прибыли генерирует организация на каждый рубль полученной выручки. Среднемесячный объем выработки на одного сотрудника (К19) рассчитывается путем деления показателя среднемесячной выручки на среднесписочное количество персонала предприятия. Этот параметр служит условием продуктивности трудовых ресурсов и общего уровня производительности труда. Кроме того, выработка описывает объем финансовых средств, доступных компании для операционной деятельности и выполнения обязательств, в расчете на одного работника в исследуемой структуре. Эффективность использования внеоборотных активов (фондоотдача) (К20) представляет собой отношение среднемесячной выручки к величине внеоборотного капитала. Показатель отражает качество эксплуатации основных средств, демонстрируя, насколько совокупный объем имущества (техники, оборудования, зданий, транспорта, а также затрат на модернизацию активов и прочего) соответствует масштабам функционирования бизнеса. Если значение эффективности внеоборотных активов оказывается ниже среднеотраслевого уровня, это может указывать на неполную загрузку мощностей, при условии, что в отчетном периоде компания не инвестировала в новое дорогостоящее оборудование. Напротив, аномально высокие значения могут говорить как о предельной эксплуатации техники при отсутствии резервов, так и о критическом физическом или моральном износе устаревшего производственного парка. Коэффициент инвестиционной активности (К21) определяется как отношение суммы стоимости незавершенного строительства, материальных вложений и долгосрочных финансовых инвестиций к совокупной стоимости внеоборотных активов. Данный параметр описывает интенсивность инвестиционных процессов и фиксирует объем капитала, выделенного организацией на обновление собственности и осуществление финансовых вложений в сторонние структуры. Необоснованно низкие или высокие значения этого коэффициента могут служить признаком ошибочной стратегии развития компании либо недостаточного надзора со стороны собственников за управленческими решениями менеджмента. Коэффициенты исполнения обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом РФ (К26) рассчитываются как отношение фактически уплаченных налогов (взносов) к сумме начисленных налоговых обязательств за аналогичный период. Эти соотношения позволяют оценить состояние взаиморасчетов предприятия с бюджетными уровнями и внебюджетными фондами, а также наглядно отражают уровень ее платежной дисциплины. 1.3 Прогнозирование банкротства и кризиса на предприятии Прогнозирование банкротства. Известный российский экономист Г.В. Савицкая предлагает следующую систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах, для прогнозирования финансового состояния предприятия (см. табл. 1.1). Исходя из этой методики, предприятие можно отнести к одному из классов[Коротков, Э. М.  Антикризисное управление, 2025  ]: I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств; II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, ещё не рассматриваемые как неблагополучные; III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным; IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты; V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные; VI класс - предприятия-банкроты. Показатели по критериям оценки финансового состояния коэффициенты приведены в табл. 1.1. Представим формулы для расчёта указанных в таблице 1.1 показателей. Таблица 1.1 - Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния Показатель Границы классов согласно критериям I класс, балл IIкласс, балл III класс, балл IV класс, балл V класс, балл VI класс, балл 1 2 3 4 5 6 7 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и выше - 20 0,2-16 0,15-12 0,1-8 0,05-4 Менее 0,05-0 Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше -18 0,9-15 0,8-12 0,7-9 0,6-6 Менее 0,5-0 Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше -16,5 1,9-1,7 15-12 1,6-1,4 10,5-7,5 1,3-1,1 6-3 1,0-1,5 Менее 0,5-0 Коэффициент автономии 0,6 и выше - 17 0,59-0,54 15-12 0,53-0,43 11,4-7,4 0,42-0,41 6,6-1,8 0,4-1 Менее 0,4-0 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 и выше - 15 0,4-12 0,3-9 0,2-6 0,1-3 Менее 0,1-0 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом 1,0 и выше - 15 0,9-12 0,8-9,0 0,79-6 0,6-3 Менее 0,5-0 Минимальное значение границы 100 85-64 63,9- 56,9 41,6-28,3 18 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка). Позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств. (1.3) где А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 -краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы). 2. Критический коэффициент ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности) - Ккл. Отражает платежные возможности предприятия при условии полною использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (в отличие от методики расчета Ккл) дебиторская задолженность: (1.4) где А2- быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность), 3.Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), обозначаемый как Ктл. Данный параметр характеризует способность организации исполнять платежные обязательства при условии максимально эффективного использования денежных ресурсов и краткосрочных инвестиций, ритмичного поступления средств от дебиторов, успешной реализации продукции, а также возможной ликвидации части оборотных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности определяется как соотношение совокупного объема оборотных активов компании к сумме её краткосрочных долговых обязательств: (1.5) где А3 - медленно реализуемые активы (производственные запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы, а также долгосрочные финансовые вложения). 4. Коэффициент автономии (К1). Характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала: (1.6) где Сс - источники собственных средств; В - валюта баланса. 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс): (1.7) где Ес - собственные оборотные средства; Ем - стоимость производственных запасов; Ер - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами), К4. (1.8) Количественное прогнозирование кризисных состояний. В качестве одной из наиболее базовых методик оценки риска неплатежеспособности выступает упомянутая ранее двухфакторная модель Альтмана (индекс кредитоспособности). В её основе лежат два определяющих индикатора (к примеру, уровень текущей ликвидности и коэффициент долговой нагрузки), которые напрямую влияют на риск банкротства организации. Данные параметры умножаются на весовые коэффициенты, установленные эмпирическим путем, после чего полученные значения суммируются с определенной константой (const), рассчитанной аналогичным (статистическим) методом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика; положительное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства. Формула расчета С1 выглядит следующим образом[ Коротков Э.М. Антикризисное управление: - М, ИНФРА - М,2026.]: С1 = -0,3877 + Кп(-1,0736) + К30,0579. (1.9) Примененная двухфакторная модель не позволяет провести комплексный анализ финансового положения компании и допускает существенные погрешности в прогнозах, в связи с чем её применение имеет ограниченный смысл. Специалистами Иркутской государственной экономической академии была разработана альтернативная четырехфакторная модель оценки риска несостоятельности (модель R): R = 8,38К1 + К2 + (),54КЗ + (),63К4 (1.10) где К1 - оборотный капитал/сумма активов; К2 - чистая прибыль/собственный капитал; КЗ выручка от реализации/сумма активов; К4 - чистая прибыль/интегральные затраты. Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом (см. табл. 1.2). Таблица 1.2 - Вероятность банкротства в зависимости от показателя R Значение R Вероятность банкротства, % Меньше 0 Максимальная (90-100) 0-0,18 Высокая (60-80) 0,18-0,32 Средняя (35-50) 0,32-0,42 Низкая (15-20) Больше 0,42 Минимальная (до 10) Показатель R равен 1,55 - вероятность банкротства при таком значении составляет менее 10%. К очевидным достоинствам данной модели следует отнести то, что механизм её разработки и все основные этапы расчётов достаточно подробно описаны. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса и исчисляется по формуле: (1.11) Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А-счет). Согласно методике его расчёта исследование начинается с предположений, что: 1.идёт процесс, ведущий к банкротству; 2.процесс этот для своего завершения требует нескольких лет; 3.процесс может быть представлен в виде трёх групп факторов: 1.недостатки - фирмы, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства; 2.ошибки - вследствие накопления этих недостатков фирма может совершить ошибку, ведущую к банкротству; 3.симптомы - совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатёжеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи «творческих» расчётов), признаки недостатка денег. Эти проблемы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет. При вычислении А-счета конкретной организации необходимо присваивать каждому параметру либо определенное количество баллов по шкале Аргенти, либо ноль. Использование промежуточных значений не предусмотрено. Каждому фактору и стадии назначается фиксированный балл, что в итоге позволяет рассчитать совокупный агрегированный А-счет. Разработка стратегии и программ антикризисных мероприятий. Проведенный анализ и диагностика финансового состояния позволяют руководству четко определить приоритеты: либо пути стабилизации финансов (при их удовлетворительном уровне), либо методы вывода компании из кризиса (при неудовлетворительном состоянии). Проектирование путей и сценариев решения проблем является критическим этапом для обнаружения и развития инновационного потенциала бизнеса. Данная стадия существенно отличается от прочих тем, что её основной задачей является создание максимально широкого спектра идей; она наиболее творческая и крайне чувствительна к любым внешним помехам. Процесс должен протекать в атмосфере свободы и требовать от практиков нестандартного взгляда на привычные рабочие процессы. В частности, на этом этапе следует временно отвлечься от повседневной рутины и требований немедленной реализуемости концепций, так как подобная жесткость сузит поле поиска и снизит общую эффективность развития. Создание нужного психологического климата обычно возлагается на специалистов-психологов. Для поиска решений существуют различные методики и подходы к производству идей. В условиях экспресс-анализа наиболее эффективной представляется технология коллективного мозгового штурма в сочетании с морфологическим анализом, который осуществляют консультанты. Сначала участникам разъясняются правила, устанавливается регламент, приводятся примеры и методы, стимулирующие мотивацию к поиску решений. Рассмотрим ключевые и специфические правила: Приведём важнейшие и несколько необычные правила: 1.чем больше будет идей, тем лучше будет конечный результат; 2.нет плохих идей - любые идеи поощряются, особенно нестандартные; 3.если идея вас затронула, быстро развивайте её лучшие стороны, представив, что это ваша идея; 4.запрещается оценка и критика идей; 5.запрещается персональная критика авторов идей, поощряется ободряющая их поддержка; 6.все идеи обязательно фиксируются и т.п. Соблюдение этих правил несет риск ухода от реальности и потери фокуса. Чтобы этого избежать, рекомендуется использовать модель «пульсирующего процесса»: после 20–30 минут активной генерации следует 10–15-минутная пауза для обсуждения, классификации, уточнения и фокусировки, что помогает определить вектор дальнейшего углубленного поиска. Такие циклы расширения и сужения тематики стоит повторить еще 2–3 раза (по 15–20 минут). Все наработки объединяются в единый реестр проектов, каждый из которых проходит оценку по единой методике. Итогом данного этапа становится стратегически значимый результат — проработанная оценка возможностей предприятия, оформленная в виде перечня перспективных проектов. Цель этапа определения приоритетов — на основе ранее сформулированных путей решения проблем и анализа потенциала отобрать узкую группу наиболее значимых проектов, способных внести решающий вклад в достижение целей. На фазе диагностики главной задачей выступает предварительное выявление и выделение ключевых направлений для последующей детальной проработки. Для этого применяются упрощенные методы, опирающиеся на качественные экспертные суждения и базовые формализованные процедуры. Наиболее простым способом является отнесение каждого направления к разным по важности группам. Затем рассматривается наиболее приоритетная группа проёмов. Самый простой метод заключается в распределении всех направлений по группам в зависимости от их значимости. После этого фокус внимания смещается на наиболее приоритетную категорию. Альтернативный подход предполагает количественную оценку каждого направления, например, по шкале от пяти до десяти баллов, с последующим распределением от высшего к низшему и выделением лидеров в начале списка. Ключевые цели фазы формирования команд и защиты первичных проектов состоят в том, чтобы продемонстрировать потенциал командного взаимодействия, предварительно подготовить основные проекты и отобрать наиболее перспективные из них для дальнейшей реализации. Приоритетные проекты отбираются из общего списка и детально прорабатываются в течение одного-двух дней при поддержке консультантов. Итоговые материалы оформляются письменно и представляются в виде докладов на 15–20 минут, после чего подвергаются обсуждению и оценке комиссией, состоящей из руководства и внешних экспертов. На финальном этапе, при формулировании стратегии и тактики развития, с учетом результатов проектной работы, заново определяются цели, фиксируются необходимые организационные преобразования, уточняется программа действий и намечаются первоочередные шаги. В системе антикризисного управления ключевое значение придается активному применению внутренних инструментов финансовой стабилизации. Это обусловлено тем, что их грамотное использование позволяет не только купировать финансовый стресс и риск банкротства, но и существенно снизить зависимость от заемных средств, стимулируя экономический рост. Процесс финансовой стабилизации организации в условиях кризиса последовательно проходит через следующие этапы: 1.Ликвидация неплатежеспособности. Независимо от того, насколько глубоким окажется кризис согласно результатам диагностики банкротства, ключевым приоритетом в комплексе мер по финансовой стабилизации становится возвращение способности своевременно исполнять текущие денежные обязательства, что необходимо для предотвращения запуска процедуры несостоятельности. 2.Восстановление финансовой устойчивости (финансового баланса). Несмотря на то, что дефицит ликвидности можно временно устранить посредством экстренных финансовых маневров, коренные факторы неплатежеспособности сохранятся, если не вернуть финансовую устойчивость организации к безопасным показателям. Такой подход позволяет минимизировать риски банкротства не только в краткосрочной, но и в более долгосрочной период. 3.Обеспечение финансового равновесия в долгосрочном периоде. Точная стабилизация наступает только тогда, когда компания достигает устойчивого финансового баланса в рамках своего будущего экономического цикла, то есть формирует условия для планомерного снижения стоимости капитала и непрерывного увеличения рыночной капитализации. Данная цель предполагает ускорение роста через адаптацию ключевых элементов финансовой стратегии. Обновлённая с учётом рисков стратегия должна гарантировать высокие темпы роста операционных показателей при одновременном устранение угроз банкротства в следующем периоде. Каждому уровню финансовой стабилизации организации доступны специфические внутренние инструменты, которые в теории финансового управления традиционно классифицируют на оперативные, тактические и стратегические. Применяемые вышеуказанные внутренние методы стабилизации финансов могут иметь как «оборонительную», так и «наступательную» направленность. Оперативный механизм стабилизации, опирающееся на подходе «отсечения избыточного», выступает в роли защитной меры компании в ответ на негативную финансовую динамику и не содержит в себе наступательных управленческих инициатив. Тактический механизм стабилизации, задействуя разрозненные защитные инструменты, по сути реализует наступательную тактику, нацеленную на преодоление негативных трендов финансового состояния и достижение точки финансового баланса предприятия. Стратегический механизм стабилизации является исключительно наступательной стратегией финансового прогресса, которая гарантирует оптимизацию ключевых финансовых показателей ради ускорения общих темпов экономического роста организации. 2. Анализ финансового состояния предприятия Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» 2.1Характеристика деятельности предприятия «Улан-Удэнский ЛВРЗ ВСЖД МПС РФ» самое мощное, сложное и универсальное предприятие по ремонту производственного состава и производству запасных частей в системе Министерства путей сообщения Российской Федерации, единственное производство такого рода в азиатской ее части. Улан-Удэнский Локомотивовагоноремонтный завод - филиал открытого акционерного общества «Российские Железные Дороги» - самое крупное ремонтное предприятие в системе Российских Железных Дорог, единственное производство такого рода в Азиатской части России. Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» был построен в период с 1932 по 1938 год для капитального и среднего ремонта паровозов. В связи с введением на железных дорогах страны новых видов тяги возникла необходимость в ремонте электровозов и тепловозов и в 1961-1965 г.г. по проекту Гипрозаводтранса паровозоремонтные цехи предприятия были приспособлены для ремонта электровозов и тепловозов, а в 1978 году Министерство Путей Сообщения поручило «Гипрозаводтранс» выполнить проект расширения Завода со специализацией его локомотиворемонтного производства на ремонт современных электровозов ВЛ-80. На заводе производят ремонт цельнометаллических пассажирских вагонов: купейных, жёстко-открытых, вагонов-ресторанов, при этом завод имеет возможность выполнять по желанию заказчика модернизацию ремонтируемых вагонов. На заводе выполняется капитальный ремонт (Kp1, Кр2, КРП) электровозов ВЛ 80т, ВЛ 8Ос, ВЛ 8Ор и ВЛ 85, ВЛ 80млп предназначенных для вождения тяжеловесных грузовых поездов. Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» является ремонтным предприятием в системе Российские железные дороги. Акции ОАО Российские железные дороги принадлежат государству. Российские железные дороги является монополией и формирует объемы заказов, на ремонт подвижного состава - вагонов и электровозов и запасных частей согласно потребностей железных дорог. Основными потребителями заводской продукции являются Дальневосточная, Забайкальская, Восточно-Сибирская, Красноярская, Западно-Сибирская, Южно-Уральская, Свердловская, Октябрьская, Приволжская, Северная, Горьковская, Куйбышевская, Московская, Северо-Кавказская, Юго-Восточная железные дороги, Улан-Баторская железная дорога (МНР), заводы ОАО «РЖД» и другие промышленные предприятия страны. Завод находится в федеральной собственности, Восточно-Сибирской железной дороги по отношению к заводу, является выше стоящим органом управления. Следует отметить, что с октября 2003 года завод стал Филиалом ОАО «РЖД» (Российские железные дороги). Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета в учреждениях банков Российской Федерации, печать установленного образца со своим наименованием, угловой штамп, бланки. Местонахождение завода: Российская Федерация, Республика Бурятия, 670002, г. Улан - Удэ, ул. Лимонова 2 Завод осуществляет следующие основные виды деятельности: 1.Ремонт и модернизацию электровозов, тепловозов, пассажирских вагонов, железнодорожной техники, дизелей, колесный пар, электрических машин, их узлов. 2. Производство машиностроительной и металлургической продукции. 3. Выполнение на договорной основе заказов в соответствии с отдельными заданиями Министерства путей сообщения РФ. 4. Выпуск и реализацию, товарно-материальных ценностей. 5. Коммерческую, посредническую и торгово-закупочную деятельность. 6. Сбор лома, черных и цветных металлов, его переработку и реализацию и так далее. Организационная структура управления представлена на рис. 2.1. Рис. 1 - Организационная структура аппарата управления Генеральному директору подчиняются и подотчетны все службы в соответствии с утвержденной им организационной структурой управления, представленной на рис. 2.1. Генеральный директор, без доверенности, действует от имени завода и осуществляет оперативное руководство предприятием, имеет право первой подписи финансовых документов, представляет интересы завода, как в Российской Федерации, так и за ее пределами, открывает в банках счета предприятия, заключает договоры, сделки, контракты, утверждает положения о структурных подразделениях завода и штатное расписание, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников завода. Главный инженер - первый заместитель директора предприятия, который обеспечивает применение передовой технологии, техники, отвечает за качество и руководит работой всех инженерных служб предприятия и центральной заводской лабораторией. Заместитель директора по экономике руководит службой маркетинга. Заместитель директора по производству обеспечивает организацию производства на заводе. Через производственно-диспетчерский отдел руководит производственными подразделениями предприятия, а отдел сбыта занимается реализаций готовой продукции и следит за выполнением договорных обязательств. Заместитель директора по кадрам осуществляет подбор кадров, повышение квалификации работников через организацию курсов при заводе. Заместитель директора по снабжению занимается бесперебойным и комплексным снабжением предприятия сырьем, материалами, запасными частями и другими ресурсами. В его ведении находятся склады, организующие приемку, хранение и питание цехов материальными ресурсами. Заместитель директора по экономической безопасности отвечает за порядок на производстве, а также охранную деятельность. Финансовый отдел осуществляет расчеты с поставщиками и заказчиками. Главный экономист, стоящий во главе экономического отдела осуществляет контроль за проведением мер по улучшению экономических результатов хозяйственной деятельности, за разработкой и внедрением мероприятий по повышению производительности труда, экономии материальных и трудовых ресурсов, улучшению использования производственных фондов, ведет технико-экономический анализ результатов работы всех подразделений предприятия. Бухгалтерия в лице главного бухгалтера, назначенного на должность генеральным директором предприятия, ведет текущий бухгалтерский учет и отчетность, осуществляет контроль за расходованием средств, материальных ценностей и соблюдением финансовой дисциплины. На заводе сложилась функциональная организационная структура, где каждое структурное подразделение имеет четко определенную, конкретную задачу и обязанности. Данная система управления имеет следующие преимущества: 1. Стимулирование деловой и профессиональной специализации; 2. Уменьшение дублирования усилий и потребления материальных ресурсов в функциональных областях; 3. Улучшение координации в функциональных областях. Но эта система имеет и свои недостатки, так как подразделения заинтересованы в реализации своих целей и задач в большей степени, чем всем заводом в целом, а также цепь команд от руководителя к исполнителю становится слишком длинной, что затрудняет работу. Главным направлением улучшения существующей оргструктуры состоит в необходимости перехода к дивизиональным структурам управления. Дивизиональные структуры позволяют децентрализовать оперативное управленческое решение и сконцентрировать верхний эшелон на стратегическом планировании и управлении. Децентрализация осуществляется постепенно с последовательной передачей ряда функций на наиболее низкий уровень управления В настоящее время на заводе сложились три производства: 1.Локомотиворемонтное (ЛРП) 2.Вагоноремонтное (ВРП) 3.Литейно-механическое (ЛМП) Десять цехов входит во вспомогательное производство, в том числе инструментальный, ремонтно-механический с участком технической оснасти, деревообрабатывающий, электроремонтный, газокислородный. Завод ремонтирует электровозы переменного тока, тепловозы, пассажирские вагоны, изготавливает запасные части для железных дорог и заводов министерства путей сообщения. Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» имеет большое количество поставщиков материальных ресурсов. Такие предприятия как: ООО «Дизель», «Транссибмагистраль»; ОАО «Байкальский мост» г. Москва; Ж/Д Депо г. Иркутск; и др. являются одними из главных поставщиков, с которыми завод сотрудничает длительный период времени. С этими поставщиками поддерживаются постоянные, деловые контакты, в деятельности ЛВРЗ они играют одну из важнейших ролей, так как от их своевременных поставок зависит производственный процесс. 2.2 Анализ финансового положения Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» Источниками информации для анализа финансового положения организации являются формы бухгалтерской отчётности. Структуру активов (имущества) и пассивов (источников формирования имущества) представлены в виде следующей таблице 2.1. Таблица 2.1 - Структура имущества Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» и источников его формирования за 2024 г. - 2025г. Показатель Значение показателя Изменение на начало периода на конец периода (гр.4-гр.2), тыс. руб. (гр.4: гр.2), % в тыс. руб. в % к валюте баланса в тыс. руб. в % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1.Иммобилизованные средства 12115 16 123578 16 +2428 102,0 2. Оборотные активы, всего 627522 84 63414 84 +6620 101,0 в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) 13062 17 11914 16 -11480 91,2 в том числе: -сырье и материалы; 10188 14 103059 14 +1179 101,2 - готовая продукция (товары). 2660 0 1080 0 -1580 40,6 затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; 2608 3 15001 2 -11078 57,5 Продолжение таблицы 2.1 1 2 3 4 5 6 7 НДС по приобретенным ценностям 50 0 0 0 -50 0 ликвидные активы, всего 49685 66 51500 68 -1815 103,7 из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; 69 0 48 0 -21 69,6 -дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); 496781 66 514952 68 +18171 103,7 - товары отгруженные. _ _ _ _ _ _ Пассив 1. Собственный капитал 300063 40 304148 40 +4085 6584,1 2. Заемный капитал, всего 21155 3 39358 5 +18203 186,0 из них: -долгосрочные кредиты и займы; 21150 0 3240 0 +1090 150,7 -краткосрочные кредиты и займы. 19005 3 36118 5 +17113 190,0 3.Привлеченный капитал* 427452 57 414212 55 +13224 96,9 Валюта баланса 748670 - 757718 -9048 * Привлечённый капитал предприятия представлен текущим обязательствам и прочей краткосрочной кредиторской задолженностью, исключая кредиты и займы. Согласно данным таблицы 2.1, структура активов компании на конец отчетного периода (31.12.2025 г.) отличается преобладанием оборотных средств (98,4%) при незначительной доле внеоборотных активов. За рассматриваемый период совокупные активы сократились на 9048 тыс. руб. При этом, несмотря на общее снижение имущественной массы, наблюдается рост собственного капитала на 6584,1 тыс. руб. Такую динамику, при которой собственный капитал растет на фоне уменьшения активов, следует рассматривать как положительный фактор. Рост стоимостных показателей активов обусловлен, прежде всего, изменением следующих статей баланса (в скобках приведена доля данной позиции в сумме всех положительных изменений): 1.дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 18171 тыс. руб. 2.запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – -1580 тыс. Руб. 3.денежные средства – -21 тыс. руб. В динамике балансовых статей также выделяются «Расходы будущих периодов» в активах и «Доходы будущих периодов» в пассиве (-11078 тыс. руб. и +132240 тыс. руб. соответственно). Дальнейшее изучение финансовой устойчивости организации предполагает проведение оценки стоимости ее чистых активов (см. табл. 2.2). Таблица 2.2 - Оценка стоимости чистых активов Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель Значение показателя Изменение на начало периода на конец периода тыс. руб. (гр.4-гр.2) ± % ((4-2): 2) в тыс. руб. в % к валюте баланса в тыс. руб. в % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 1. Чистые активы 300063 40,08 304148 40,14 +4085 +1.36 2. Уставный капитал 10000 13.36 100000 13,20 0 0 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом 200063 26,72 204148 26,94 +4085 +2,04 По данным, представленным в таблице 2.2, объем чистых активов предприятия на последний день рассматриваемого периода оказывается в 78,4 раза ниже размера уставного капитала. Подобный баланс свидетельствует о крайне неудовлетворительном финансовом состоянии АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) и нарушает установленные нормативными документами требования к стоимости чистых активов. Согласно ст. 90 Гражданского кодекса РФ, если по прошествии двух лет после создания ООО стоимость его чистых активов становится ниже уставного капитала, компания обязана произвести процедуру уменьшения. Вместе с тем следует зафиксировать рост чистых активов на 4085 единиц за отчетный период. Таким образом, мы имеем дело с несоответствием: критически низкий показатель на конец периода при одновременном росте динамики внутри него. Продолжение текущего тренда несет в себе серьезные риски банкротства предприятия. Таблица 2.3 - Определение неудовлетворительной структуры баланса Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель Значение показателя Изменение (гр.3-гр.2) Нормативное значение Соответствие фактического значения нормативному на конец периода на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1 2 3 4 5 6 1.Коэффициент текущей ликвидности 1,406 1,408 +0,002 не менее 2 Не соответствует 2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,482 0,485 +0,003 не менее 0,1 Не соответствует 3.Коэффициент восстановления платежеспособности x 0,07 x не менее 1 не соответствует Ввиду того что оба ключевых коэффициента к концу 2025 года не достигли нормативных значений, был вычислен дополнительный параметр — коэффициент восстановления платежеспособности (см. табл. 2.3). Этот коэффициент позволяет прогнозировать способность компании вернуть балансу нормальную структуру в течение полугода, если текущая динамика первых двух коэффициентов сохранится. Текущее значение данного коэффициента (0,07) говорит о том, что в краткосрочной перспективе реальные возможности для восстановления платежеспособности отсутствуют. Тем не менее стоит учитывать, что критерии оценки структуры баланса весьма жесткие, в связи с чем выводы должны формироваться только при комплексном анализе всех финансовых показателей. Перейдем к изучению финансовой устойчивости. Проведем оценку устойчивости деятельности АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) (см. табл. 2.4). Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель собственных оборотных средств (СОС) На начало отчетного периода На конец отчетного периода Значение показателя Излишек (недостаток)* Значение показателя Излишек (недостаток) 1 2 3 4 5 СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 178913 48293 180570 61430 СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) 181063 50443 183810 64670 СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) 627520 496900 6334140 515000 * Разница между объемом собственных оборотных средств (СОС) и суммой запасов и затрат определяет наличие излишка или дефицита СОС. Так как все три методики расчета, представленные в таблице 2.4, показывают положительное покрытие запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, финансовое состояние компании можно классифицировать как устойчивое. Показатель автономии организации на завершающую дату анализа составил +0,0007 (см. табл. 2.5). Данная величина отражает уровень зависимости предприятия от привлеченных заемных ресурсов. Полученный результат подтверждает полную автономность АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) от внешнего заемного капитала. Таблица 2.5 - Анализ прочих показателей финансовой устойчивости Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель Значение показателя Изменение показателя (3-2) Описание показателя и его нормативное значение на начало отчетного периода на конец отчетного периода 1 2 3 4 5 1. Коэффициент автономии (собственный капитал/активы+валюта баланса) 0,4007 0,4014 +0,0007 Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) 2. Финансовый леверидж 0,669 0,671 +0,002 Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. Продолжение таблицы 2.5 1 2 3 4 5 3. Коэффициент покрытия инвестиций 0,404 0,406 +0,002 Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. 4. Коэффициент маневренности собственного капитала 2,076 2,063 -0,013 Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. 5. Коэффициент мобильности оборотных средств 0,0001 0,00008 -0,00002 Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов 0,442 0,478 +0,036 Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов 0,285 0,284 -0,001 Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 8. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,599 0,598 -0,001 Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. Значение коэффициента покрытия инвестиций на отчетную дату составило +0,0007, что незначительно превышает установленный предел (доля собственного капитала и долгосрочных пассивов в структуре совокупного капитала Улан-Удэнского ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» равна лишь 0,406) (см. табл. 2.5) Коэффициент маневренности собственного капитала, представленный в таблице 2.5, отражает долю мобильных средств организации, обеспечивающих возможность оперативного управления капиталом. По состоянию на 31.12.2025 г. данный показатель достиг 2,063. Подобный уровень трактуется как признак высокой финансовой устойчивости. Тем не менее, в практической деятельности единый норматив для данного коэффициента отсутствует, поскольку он детерминирован спецификой конкретной отрасли. Последний коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (0,284) свидетельствует о том, что формирование запасов фактически осуществлено за счет заемного капитала, так как у Улан-Удэнского ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» отсутствуют собственные оборотные средства для этих нужд. Коэффициент краткосрочной задолженности Улан-Удэнского ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» указывает на полное отсутствие долгосрочных обязательств при стопроцентной доле краткосрочного долга. Оценка ликвидности. Из четырех аналитических соотношений, определяющих баланс активов по уровню ликвидности и обязательств по срокам их погашения, соблюдаются только два (см. табл. 2.6). Таблица 2.6 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Активы по степени ликвидности На конец отчетного периода, тыс. руб. При-рост с начала года, % Норма-льное соотно-шение Пассивы по сроку погашения На конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост c нач. года, % Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2) 1 2 3 4 5 6 7 8 А1.Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) 69 48 >= П1.Наиболее срочные обязательства (привлечённые средства) (текущ. кред. задолжности) 427 453 441 421 -13240 А2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская .задолженность) 496781 514 952 >= П2.Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы) 190 05 351 18 +17113 Продолжение таблицы 2.6 1 2 3 4 5 6 7 8 А3.Медленнореализуемые активы (долгосрочные дебиторские задолжности + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) - 0 >= П3.Долгосрочные обязательства - - - А4.Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) - - <= П4.Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) - - - Согласно данным таблицы 2.6, высоколиквидные активы способны обеспечить выполнение наиболее срочных обязательств предприятия лишь на 3%. Если опираться на принципы формирования оптимальной структуры активов по уровню ликвидности, то объем краткосрочной дебиторской задолженности должен позволять перекрывать среднесрочные обязательства (в частности, краткосрочные кредиты и займы). В текущей ситуации краткосрочные заемные средства (среднесрочные обязательства) не зафиксированы. Таблица 2.7 - Расчет коэффициентов ликвидности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель ликвидности Значение показателя Изменение показателя (гр.3 - гр.2) Расчет, рекомендованное значение на начало отчетного периода, тыс. руб. на конец отчетного периода, тыс. руб. 1 2 3 4 5 1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности 1,406 1,408 +0,002 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 2.Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 1,11 1,14 +0,03 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 3.Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0,001 -0,003 Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 По результатам 2025 года коэффициент текущей ликвидности демонстрирует значение ниже установленной нормы (1,408 при нормативном уровне от 2,0 и выше). Вместе с тем можно выделить положительный рост данного показателя: за отчетный интервал коэффициент вырос на +0,002 (см. табл. 2.7). Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности находится в пределах нормы, составляя 1,14 при минимально допустимом уровне 1,0. Это говорит о том, что АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) располагает достаточным объемом активов, способных в кратчайшие сроки трансформироваться в наличность для расчетов по краткосрочной кредиторской задолженности. При нормативном значении от 0,2 и выше, коэффициент абсолютной ликвидности зафиксирован на уровне 0,001. При этом наблюдается негативная динамика: в течение рассматриваемого интервала данный показатель сократился на -0,003. Проведен анализ рентабельности и эффективности функционирования АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ). Согласно «Отчету о прибылях и убытках», за отчетный период предприятие зафиксировало убыток от продаж в размере 450 097 тыс. руб., что эквивалентно 1% от объема выручки. В сравнении с аналогичным периодом предыдущего года величина убытка сократилась на 638 842 тыс. руб., или на 58,7%. В сопоставлении с прошлым годом в текущем периоде увеличились как выручка от реализации, так и операционные расходы (на 1 820 170 и 1 181 328 тыс. руб. соответственно). Примечательно, что в процентном выражении темп роста выручки (+4,3%) превышает темп роста расходов (+2,7%). Анализируя затраты по основным видам деятельности, стоит выделить, что компания, как и в предшествующем году, классифицировала общехозяйственные (управленческие) расходы как условно-постоянные, списывая их по завершении отчетного периода на счет реализации. Именно эта методика стала причиной отсутствия указанного показателя в отчетной форме №2 за текущий период. Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 534 950 тыс. руб., что на 4 094 699 тыс. руб. (88,4%) меньше показателя за аналогичный период прошлого года. При этом объем убытка от прочих операций достигает 118,9% от абсолютного значения убытка от продаж за текущий период. Ключевые финансовые итоги деятельности АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) за отчетный период представлены в таблице 2.8 Таблица 2.8 - Основные финансовые результаты деятельности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г.- 2025 г. Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя За отчетный период За аналогичный период предыдущего года тыс. руб. (гр.2 - гр.3) ± % ((2-3): 3) 1 2 3 4 5 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 20908 22890 -1982 -8,65 2. Расходы по обычным видам деятельности 14793 16262 -1469 -9,03 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) 6115 6628 -513 -7,74 4. Прочие доходы 155 671 -516 -76,90 5. Прочие расходы 285 306 -21 -66,86 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) -130 +365 -495 -135,62 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) 5985 6993 -1008 -14,41 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль 25% 1396 20% 1399 +97 +6,93 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (7-8) 3389 5594 -1105 -19,75 Сопоставление убытка по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2025 г. организация не погашала убытки прошлых лет либо отражала прибыль, не связанную с результатом от продаж и прочих операций в сумме 3389 тыс. руб. Это видно по разнице показателей двух последних строк приведенной выше таблицы 2.8. Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что допустимо для субъектов малого предпринимательства. Данные о рентабельности предприятия представим в таблице 2.9. Таблица 2.9 - Анализ рентабельности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатели рентабельности Значения показателя (в копейках) Изменение, коп. (гр.2 - гр.3) за отчетный период 2025 г. за аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 41,34 40,76 -0,58 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) 29,25 28,96 +0,29 3.Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации 39,69 42,21 -2,52 Представленные в таблице 2.9 показатели рентабельности имеют отрицательные значения как следствие убыточности деятельности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» в 2025 г. В отчетном периоде рентабельность (прибыль) основной деятельности предприятия составила 29,25 копейки прибыли на каждый рубль полученной выручки. При этом наблюдается позитивный тренд роста данного показателя относительно сопоставимых результатов 2024 года (+0,29 коп.). В таблице 2.10 приведены основные показатели ключевых индикаторов, позволяющих оценить эффективность использования капитала, направленного на ведение хозяйственной деятельности. Таблица 2.10 - Анализ основных показателей рентабельности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель рентабельности Значение показателя в отчетном периоде, % Расчет показателя Рентабельность производственных фондов 8,61% Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов Рентабельность активов (ROA) 0,59% Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов Рентабельность собственного капитала (ROE) 1,48% Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала В течение исследуемого периода каждый рубль, инвестированный АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ), в производственные запасы и основные средства, генерировал 861 рубль прибыли от реализации. Оценка показателей деловой активности (оборачиваемости). В представленной ниже таблице 2.11 содержатся расчеты оборачиваемости различных активов, отражающие темпы возврата средств, выделенных на бизнес-процессы, а также коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности перед контрагентами и подрядчиками. Таблица 2.11 - Показатели оборачиваемости активов Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель оборачиваемости Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) 4,62 <1 Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) 10,24 – Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) 2,30 <1 Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) 2,30 <1 Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) 3,16 <1 Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) 3,64 <1 Согласно представленным данным, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется менее одного дней. Анализ кредитоспособности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш». Кредитоспособность предприятия рассчитывается по показателям, представленным в таблице 2.12. Ниже приведен анализ кредитоспособности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» по методике Сбербанка России (утв. «Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р»). В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса: 1. первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05); 2.второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42); 3.третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше). В данном случае сумма баллов равна 3. Поэтому, выдача кредитов Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» связана с повышенным риском. Таблица 2.12 - Анализ кредитоспособности Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» за 2024 г. - 2025 г. Показатель Фактическое значение Катего-рия Вес показателя Расчет суммы баллов Справочно: категории показателя 1 категория 2 категория 3 категория 1 2 3 4 5 6 7 8 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 3 0,11 0,33 0,2 и выше 0,15-0,2 менее 0,15 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 1,11 1 1,14 0,15 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5 Коэффициент текущей ликвидности 1,406 2 1,408 1,26 2,0 и выше 1,0-2,0 менее1,0 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (кроме торговли) 1,50 1 1,49 0,63 1,0 и выше 0,7-1,0 менее 0,7 Рентабельность основной деятельности - 1 0,41 0,63 0,15 и выше менее 0,15 нерентаб. Итого х х 4,5 3 2.3 Прогноз банкротства Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана: Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, (2.1) где К1 - оборотный капитал/сумма активов; К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов; К3 - операционная прибыль/сумма активов; К4 - рыночная стоимость акций/задолженность; К5 - выручка/сумма активов. Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет: - 1,8 и менее – очень высокая; - от 1,81 до 2,7 – высокая; от 2,71 до 2,9 – существует возможность; от 3,0 и выше – очень низкая. Таблица 2.13 - Показатели вероятности банкротства Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» на конец 2025 г. Коэф-т Расчет Значение Множитель Произведение (гр. 3 х гр. 4) 1 2 3 4 5 К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,98 1,2 0,243 К2 Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов -3,63 1,4 0,269 Продолжение таблицы 2.13 1 2 3 4 5 К3 Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов -34,29 3,3 0,008 К4 Отношение собственного капитала к заемному 0 0,6 0,671 К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 3389,16 1 0,028 Z-счет Альтмана: 1,1252 Согласно расчетам, значение Z-счета для АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) на конец 2025 года достигло 1,1252 (см. табл. 2.13). Данный уровень указывает на минимальные риски быстрого наступления банкротства предприятия. Тем не менее, стоит учитывать, что методика Альтмана в российских реалиях обладает ограниченной прогностической силой, в частности для малых компаний, не имеющих публичных акций. На базе проведенного исследования были классифицированы по качественным признакам ключевые параметры финансового состояния (по состоянию на конец декабря 2025 г.) и итоги работы АО «Желдорреммаш» за 2025 год, детализированные ниже. Анализ охватывает как текущие значения, так и цель их динамики. Благоприятно на финансовую устойчивость компании влияет следующий фактор — замедленное темп снижения собственного капитала по сравнению с общим изменением совокупных активов (сальдо баланса). К положительным аспектам финансового статуса и производственных результатов предприятия относятся следующие показатели: 1.коэффициент манёвренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (1); 2.не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; 3.снижение убыточности продаж (+28,96 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -2,52%); 4.снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» (-2,52 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2024 г.). Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения: 1.устойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств; 2.за отчетный период получена прибыль от продаж (6115 тыс. руб.). 3.прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составил 5985 тыс. руб. (+6993 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2024 г.). В ходе анализа были получены следующие показатели, критически характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации: 1.чистые активы больше уставного капитала, при этом за период имело место повышение величины чистых активов; 2.оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют удовлетворительное значение; 3.коэффициент автономии имеет не критическое значение – 0,4014 4.коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» составляет всего 40,6% при критическом значении 75%); 5.коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет положительное значение (0,478) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств; 6. коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы; 7.существенно выше общепринятого значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности; 8.существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности; 9. значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (0,59%). По состоянию на 31.12.2025 г. финансовое состояние АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) можно определить как стабильное. Средний показатель, вычисленный по шкале от -2 (критическое состояние) до +2 (оптимальное состояние), зафиксирован на уровне +0,003. Данный результат подтверждает, что совокупные значения параметров финансовой устойчивости предприятия находятся в пределах установленных норм. Вместе с тем на протяжении всего рассматриваемого периода компания получила положительную финансовую эффективность (судя по текущим показателям и динамике прибыли, а также уровню рентабельности). 3. Разработка рекомендаций и мероприятий по совершенствованию финансового состояния Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» 3.1 Основные проблемы финансового состояния предприятия. Анализ финансового положения Улан‑Удэнского ЛВРЗ — АО «Желдорреммаш» показывает, что, несмотря на соблюдение базовых критериев платёжеспособности, предприятие сталкивается с рядом существенных проблем, ограничивающих его финансовую устойчивость и потенциал роста. Разберём их детально. 1. Дефицит абсолютной ликвидности Уровень абсолютной ликвидности существенно не дотягивает до установленных нормативов (0,2–0,5). Данная ситуация свидетельствует о том, что имеющихся высоколиквидных активов (наличных средств и их аналогов) недостаточно для моментального закрытия текущих краткосрочных долгов. В целях стабилизации финансового положения организации необходимо пересмотреть структуру пассивов, сократить лишние расходы и складские остатки, либо добиться более продуктивного использования имеющихся ресурсов. Последствия: угроза нарушения графиков срочных платежей, вынужденная опора на экстренное получение внешнего финансирования. Причины: чрезмерное распределение капитала в низколиквидные инструменты, отсутствие эффективного управления денежными потоками. 2. Дефицит текущей ликвидности Показатель текущей ликвидности не достигает установленного целевого значения (<2,0). Данная ситуация сигнализирует о потенциальной нехватке средств для исполнения краткосрочных обязательств, однако, принимая во внимание особенности рекламного сектора, где объемы складских запасов не играют ключевой роли в цикле производства или предоставления услуг, подобные значения могут считаться приемлемыми. (3.1) Норма: ≥2,0 Риск: несмотря на номинальную платежеспособность, сохраняется вероятность возникновения кассовых разрывов. 4.Несбалансированная структура пассивов Выявлено нарушение пропорций между собственным капиталом и заёмными активами, что ограничивает возможности компании по маневрированию финансами. Признаки: высокая доля краткосрочных обязательств, зависимость от заёмного капитала. Риски: увеличение затрат на выплату процентов и высокая чувствительность к колебаниям рыночных ставок. Чтобы устранить дефицит ликвидности и повысить платежеспособность, требуется внедрение профессиональных методик контроля оборотного капитала. В то же время отмечается рост объёма собственных оборотных средств. Положительную динамику обеспечило ускорение оборачиваемости активов предприятия. Также существенно сократились сроки погашения дебиторской задолженности. Это указывает на наличие скрытого резерва, который можно использовать для более рационального управления дебиторскими активами. 4. Избыточные складские запасы Огромные объемы сырья, деталей и готовых товаров блокируют оборотный капитал и провоцируют рост расходов на складскую логистику. Проблемы: 1.увеличение расходов на эксплуатацию складов; 2.угроза морального устаревания или порчи продукции; 3.замедление темпов оборачиваемости активов. Причина: отсутствие системы управления запасами 5.Увеличение валовой прибыли на фоне падения рентабельности чистой прибыли Фундаментом финансовой стратегии организации выступает целеустремленность в достижении предельной прибыли и поддержании высокой доходности. Тот факт, что рентабельность чистой прибыли снижается на фоне роста прибыли на единицу выручки, указывает на потребность в оптимизации структуры налогооблагаемых издержек. Динамика совокупной рентабельности Улан-Удэнского ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» показала положительный показатель, что открывает перспективы для более качественного управления как собственными, так и привлеченными средствами. При этом для сохранения стабильности необходима модернизация эксплуатации основных фондов с целью сокращения себестоимости, а продажа лишних активов позволит уменьшить налоговую нагрузку и увеличить чистую прибыль. Противоречивое положение, при котором доход на единицу оборота увеличивается, а рентабельность чистой прибыли при этом падает, говорит о: 1.увеличении объема налогооблагаемых расходов; 2.несовершенстве действующей налоговой политики; 3.росте прочих затрат, не относящихся к основной деятельности. Формула рентабельности чистой прибыли: (3.2) Проблема: снижение эффективности использования ресурсов. 6. Неоптимальное использование основных фондов Износ оборудования и неэффективная эксплуатация основных средств приводят к: 1.повышению себестоимости продукции; 2.росту затрат на ремонт и обслуживание; 3.снижению производительности труда. Показатели: низкий коэффициент использования оборудования, высокий износ основных средств (>50 %). 7. Зависимость от заёмного капитала Несмотря на сокращение кредиторской задолженности, предприятие продолжает использовать заёмные средства для финансирования деятельности. Это создаёт риски в условиях ужесточения кредитной политики банков или роста процентных ставок. Проблема: увеличение финансовых издержек, снижение финансовой устойчивости. Показатель: коэффициент финансового рычага >1,0. 8. Неравномерная оборачиваемость оборотных активов Но в целом оборачиваемость оборотных активов и дебиторской задолженности ускорилась, отдельные элементы оборотных средств могут иметь низкую оборачиваемость, что снижает общую эффективность использования капитала. Примеры: 1.медленная реализация готовой продукции; 2.длительное хранение неиспользуемых материалов; 3.неоптимальное управление дебиторской задолженностью (несмотря на общее ускорение). 9. Ограниченный доступ к долгосрочному финансированию Предприятие испытывает сложности с привлечением долгосрочных инвестиций или кредитов на выгодных условиях. Причины: 1.недостаточная прозрачность финансовой отчётности; 2.отсутствие убедительного бизнес‑плана для инвесторов; 3.высокие требования банков к залогу и гарантиям. 10. Отсутствие комплексной системы финансового планирования Отсутствие чёткого финансового плана и стратегии развития ограничивает возможности предприятия по прогнозированию и управлению рисками. Проявления: 1.реактивный, а не проактивный подход к управлению финансами; 2.недостаток инструментов для сценарного анализа и прогнозирования; 3.слабая интеграция финансового планирования с операционной деятельностью. Определенно, существуют механизмы для стабилизации или возобновления финансовой устойчивости предприятия, но их практическая реализация предполагает значительные временные затраты: 1.Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам. 2.Получение долгосрочной ссуды или займа, но: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным. 3.Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки. Улан‑Удэнский ЛВРЗ — АО «Желдорреммаш», несмотря на формальное соблюдение критериев платёжеспособности, сталкивается с комплексом финансовых проблем, требующих системного решения. Ключевые вызовы включают: Вывод: 1.дефицит ликвидности; 2.неоптимальную структуру пассивов; 3.избыточные запасы; 4.снижение рентабельности; 5.износ основных фондов; 6.зависимость от заёмного капитала; 7.неравномерную оборачиваемость активов; 8.ограниченный доступ к долгосрочному финансированию; 9.отсутствие комплексной системы финансового планирования. Устранение этих проблем требует внедрения комплекса мер по оптимизации управления оборотным капиталом, реструктуризации пассивов, модернизации производства и повышению эффективности использования ресурсов. 3.2 Рекомендации по устранению проблем на Улан-Удэнском ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» На основе анализа финансового состояния предприятия и актуальных рыночных вызовов предлагаем развёрнутый комплекс мероприятий по улучшению финансовой устойчивости Улан‑Удэнского ЛВРЗ. 1. Внедрение новых форм и методов управления Цифровизация управленческих процессов: 1.внедрение ERP‑системы (например, 1С:ERP или SAP) с целью систематизации всех ключевых бизнес-процессов; 2.автоматизированное ведение финансового, бухгалтерского и управленческого учета; 3.создание единой базы данных по договорам, товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности. Развитие системы KPI: 1.формирование индивидуальных метрик эффективности для всех отделов; 2.установление зависимости бонусных выплат от выполнения целевых показателей; 3.регулярный аудит и актуализация параметров каждые три месяца. 2. Рост производственной эффективности и улучшение качественных характеристик Расширение ассортимента продукции: 1.запуск работ по восстановлению различных видов подвижного состава (спецтехника, грузовые вагоны); 2.запуск выпуска комплектующих для внешних потребителей; 3.расширение спектра сервисных услуг на контрактной основе. Управление качеством: 1.интеграция стандартов менеджмента ISO 9001; 2.техническое переоснащение службы ОТК; 3.подготовка сотрудников методам обеспечения высокого качества 3. Повышение эффективности маркетинга Развитие сбыта: 1.обновление корпоративного сайта с акцентом на коммерческие услуги; 2.продвижение в профессиональных соцсетях и отраслевых порталах; 3.участие в профильных выставках и конференциях (не менее 2 мероприятий в год). Взаимодействие с потребителями: 1. персональный менеджер для крупных заказчиков; 2.программа лояльности: прогрессивная шкала скидок и льготное обслуживание; 3. регулярные опросы удовлетворённости клиентов. Ценовая политика: 1.гибкая система скидок за объём и скорость оплаты; 2.специальные предложения для долгосрочных контрактов; 3.сезонные акции на второстепенные услуги. 4.Минимизация издержек производства Энергоэффективность: 1.проведение комплексного энергоаудита мощностей; 2.переход на использование светодиодных осветительных приборов; 3.внедрение систем рекуперации тепла. Совершенствование процесса закупок: 1.объединение всех закупочных процедур под управлением централизованного отдела снабжения; 2.долгосрочные контракты с ключевыми поставщиками; 3.применение ABC‑анализа для оценки контрагентов по соотношению стоимости и качества. Принципы бережливого производства: 1.интеграция методологии Lean Manufacturing в производственные циклы; 2.внедрение системы 5S для организации рабочих зон; 3.визуализация и картирование потоков создания ценности. 5. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью Дебиторская задолженность: 1.ужесточение договорных обязательств по оплате (введение предоплаты в размере 30 %); 2.автоматизация системы уведомлений и применение санкций за нарушение сроков; 3.использование инструментов факторинга при работе с проблемными клиентами. Кредиторская задолженность: 1.проведение реструктуризации текущих обязательств перед поставщиками; 2.использование механизмов бартера и проведения взаимозачетов; 3.корректировка и оптимизация календарного графика платежей. 6. Повышение доли собственных средств в оборотных активах Реструктуризация финансовых фондов: 1.перенаправление части средств из фонда потребления в оборотный капитал; 2.ликвидация низкодоходных краткосрочных финансовых инструментов; 3.направление чистой прибыли на реинвестирование в стратегические проекты. 7. Реализация излишнего имущества Инвентаризация и аудит активов: 1.выявление неиспользуемого оборудования и материалов; 2.определение текущей рыночной цены активов; 3.формирование плана-графика продаж. Способы реализации: 1.цифровые платформы для торговли промышленными активами; 2.аукционные системы и профильные торги; 3.сотрудничество с дилерскими сетями и предприятиями по переработке. 8. Оптимизация капитальных вложений Приоритезация проектов: 1.временная заморозка второстепенных строительных работ; 2.фокусировка всех ресурсов на наиболее значимых объектах; 3.привлечение соинвесторов для реализации масштабных инициатив. 9. Конвертация долговых обязательств Реструктуризация кредиторской задолженности: 1.проведение переговоров с банками о продлении сроков; 2.трансформация краткосрочного долга в долгосрочные обязательства; 3.выпуск облигаций для погашения банковских кредитов. 10. Развитие экспортного потенциала Исследование внешних рынков: 1.изучение спроса на услуги ремонта подвижного состава в странах СНГ и Азии; 2.адаптация продукции под требования экспортных рынков; 3.оформление международных сертификатов соответствия качеству. Стратегии поиска партнеров: 1.участие в международных выставках; 2.сотрудничество с экспортными агентствами; 3.создание англоязычной версии сайта. 11. Оптимизация численности персонала Рационализация персонала: 1.анализ должностных обязанностей и устранение дублирования; 2.передача непрофильных функций на аутсорсинг (IT, клининг, кейтеринг); 3.повышение квалификации кадров для закрытия дефицитных позиций; 4.введение гибких графиков работы в периоды снижения загрузки. Реализация предложенных мер позволит Улан‑Удэнскому ЛВРЗ укрепить финансовую устойчивость, повысить конкурентоспособность и создать основу для долгосрочного развития в условиях меняющейся рыночной среды. Как говорилось выше, финансовое состояние Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» улучшилось в 2025 году, по сравнению с 2024 годом. Это произошло под влиянием некоторых факторов. Многие договора, контракты были подписаны, количество выпускаемой продукции в год возросло, что не могло не отразится на финансовом состоянии предприятия. Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения. Эти изменения носят главный характер, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним. Стоящие перед предприятиями проблемы - это: 1.непосредственное выживание; 2.поиск партнеров; 3.формирование эффективного производства; 4.обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы; 5.формирование творческого характера труда; 6.получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия); 7.полнота реализации миссии. Данная классификация характеризуется тем, что трудности верхних уровнев обнаруживаются лишь по завершении устранения препятствий на нижестоящих ступенях. Проведем тщательный разбор уже описанных категорий сложностей и существующих методов их эффективного решения. Обеспечение жизнеспособности организации Кризис выживания компании, выражающийся в неспособности своевременно исполнять финансовые обязательства, в основном вызван дефицитом сбыта производимых товаров. В качестве приоритетных шагов по преодолению данной ситуации выступают: рост маркетинговых усилий и активное продвижение товаров. Этот подход позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства. Продвижение продукции на рынок состоит из: 1.работы с клиентами; 2.гибкой ценовой политики; 3.создания дилерской сети; 4.экономического стимулирования работы по привлечению клиентов. С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности. Взаимодействие с клиентами, прежде всего крупными, требует очного присутствия для максимально точного определения и реализации их запросов. Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент в условиях современной рыночной конкуренции. Подобная стратегия представляет собой механизм гибких скидок, гарантирующий каждому заказчику наиболее подходящий формат обслуживания и уровень качества. Развитие дилерской сети как системы каналов сбыта является обязательным условием функционирования современного бизнеса. Учитывая специфику деятельности предприятия в сфере реализации, наиболее оправданным решением станет развертывание филиальной структуры в районных центрах Ростовской области, что обеспечит прирост клиентской базы и позволит оптимизировать закупочную стоимость за счет масштабирования объемов реализации. Поиск партнеров: При привлечении партнеров могут быть использованы две стратегии: 1.поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров; 2.поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка. Первая стратегия позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде. Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств. Политика привлечения партнеров строится на основе: 1.экономического стимулирования работы по привлечению партнеров; 2.экономических прав подразделений; 3.интеграции (способ оформления отношений партнеров). Без достаточного экономического стимулирования для поиска новых контрагентов персонал организации будет проявлять лишь пассивное безразличие к данной проблеме. Предоставление подразделениям финансовых прав позволит им самостоятельно начать поиск партнеров, что значительно минимизирует издержки от упущенной выгоды. Процессы интеграции способствуют укреплению связей с контрагентами, минимизируя угрозы финансовых потерь из-за недобросовестного поведения партнеров, а также риски, связанные с сменой клиентской базы. Формирование эффективного бизнеса Задача формирования эффективного бизнеса подразумевает как рациональную эксплуатацию текущих ресурсов, так и активное выявление перспективных направлений развития. 3.3 Совершенствование изучения требований рынка, ценообразования, деятельности конкурентов Анализ механизмов сбыта позволяет сделать вывод, что система реализации товаров в компании функционирует эффективно. Исследование потребительских предпочтений основывается на методе прямого наблюдения сотрудниками, а также на участии в специализированных выставках, которые носят периодический характер и не служат основным инструментом прогнозирования спроса на конкретные позиции. Поскольку целевой сегмент фирмы состоит в основном из покупателей со средним достатком, охватывающим большую часть населения региона, полномасштабное продвижение новинок не проводилось. При этом следует учитывать, что маркетинговые инициативы конкурентов повышают осведомленность аудитории об ассортименте и ценообразовании аналогичных производителей. В сложившейся ситуации Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» задействует посредников для продажи продукции в различных субъектах. На данном этапе развития бизнеса такая стратегия представляется наиболее рациональной. Тем не менее, для обеспечения устойчивого роста и укрепления рыночного влияния компании принципиально важно в первую очередь снизить финальную стоимость реализуемых изделий. Оптимизировать цену можно двумя способами: 1.Снижение себестоимости продукции за счет снижения закупочных цен, снижения складских расходов и расходов на транспортировку продукции. 2.Снижение стоимости продукции путем устранения посредников между потребителями и производителем продукции, так как любой посредник берёт определенный процент от стоимости продукции за проведённые им работы. В настоящий момент попытки сокращения себестоимости представляются нерациональными, так как из-за отсутствия активного маркетинга продукция остается малоизвестной широкой публике. В связи с этим целесообразно сначала провести рекламную кампанию, и только после этого переходить к глубоким маркетинговым исследованиям для планомерного укрепления финансовой устойчивости предприятия. Формирование ценовой политики является фундаментальным элементом маркетингового комплекса. Устанавливаемые предприятиями стоимостные показатели должны обеспечивать уровень доходности, достаточный для поддержания устойчивого и результативного развития коммерческой деятельности. Существенным недостатком Улан-Удэнского ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» является отсутствие в штате профильного специалиста по ценообразованию и анализу конкурентной среды, , что критично в условиях текущей рыночной динамики. Таким образом, в качестве одного из ключевых стратегических шагов предлагается привлечение профильного специалиста, в чьи компетенции будут включены следующие задачи: 1.проводить еженедельный анализ существующих цен на рынке; 2.анализировать финансовые результаты предприятия; 3.вести отчетность по изменениям цен конкурентов и поставщиков продукции; 4.давать рекомендации по наиболее выгодным ценам и условиям работы с партнерами; 5.ежедневно координировать продажные цены с целью достижения оптимальных экономически выгодных и конкурентоспособных цен. Ценовая политика предприятия Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» должна быть использована для достижения следующих целей: 1.достижение наиболее высоких темпов продаж; Самым рентабельным подходом к формированию ценообразования в текущих условиях выступает метод «затраты плюс прибыль», подразумевающий добавление торговой наценки к фактической себестоимости изделия. На предстоящий плановый период целесообразно предусмотреть повышение размера данной торговой надбавки. 1. Совершенствование системы изучения требований рынка Текущая система сбора данных о потребительских предпочтениях (наблюдения сотрудников и эпизодические выставки) недостаточна для эффективного прогнозирования спроса. Предлагаем комплексную систему мониторинга: Систематическое проведение маркетинговых исследований 1.проведение онлайн-опросов заказчиков ежеквартально (выборка 100–150 участников); 2.организация фокус-групп с ключевыми контрагентами (2–3 раза в год); 3.проведение глубоких интервью с представителями РЖД и частного транспортного сектора. 4.Аналитика показателей продаж: 1. применение ABC-анализа ассортимента на базе объемов реализации; 2. проведение XYZ-анализа для оценки стабильности спроса на услуги; 7.выявление сезонных колебаний спроса. Контроль внешних факторов: 1.мониторинг изменений в нормативно-правовой базе железнодорожной отрасли; 2.изучение государственных стратегий развития железнодорожного транспорта; 3.анализ макроэкономической ситуации в регионе и масштабах страны. Внедрение CRMсистемы: 1.учёт всех взаимодействий с клиентами; 2.ведение цифровой истории заказов и претензионной работы; 3.сегментация клиентской базы согласно критериям доходности и значимости. 4.Оптимизация каналов сбыта и минимизация конечной стоимости продукции Для минимизации конечной стоимости товаров предлагаем поэтапный план: Этап 1 (I–II квартал 2024): 1.аудит текущих каналов сбыта и оценка их эффективности; 2.расчёт доли посредников в конечной цене продукции; 3.разработка стратегии перехода к прямым продажам. Этап 2 (III–IV квартал 2024): 1.создание отдела прямых продаж; 2.запуск онлайнплатформы для заказа услуг и запчастей; 3.формирование дилерской сети в ключевых регионах. Этап 3 (2025 год): 1.постепенное сокращение контрактов с посредниками; 2.развитие партнёрских программ для дилеров; 3.внедрение системы бонусов для клиентов, переходящих на прямые контракты. Меры по снижению себестоимости: 1.оптимизация работы с поставщиками (объединение закупок, долгосрочное планирование); 2.совершенствование логистики (оптимизация маршрутов, консолидация грузов); 3.автоматизация складского учета (внедрение WMS-системы); 4.использование энергосберегающих технологий в производственных процессах. 3. Совершенствование системы ценообразования В связи с отсутствием специалиста по ценообразованию предлагаем: 1.Введение позиции маркетолога-аналитика со следующими задачами: 2.еженедельный мониторинг ценовых предложений конкурентов и поставщиков; 3.ежемесячный анализ финансовых результатов и их связи с ценовой политикой; 4.разработка рекомендаций по выбору ценовых стратегий; 5.ежедневная координация продажных цен. Применение комплексной модели ценообразования: 1.сочетание метода «затраты плюс прибыль» с учётом рыночных условий; 2.внедрение дифференцированных цен для различных групп клиентов; 3.формирование пакетных решений (сервис + ремонт); 4.специальные цены для новых клиентов на первые заказы. Автоматизация расчёта цен: 1.интеграция модуля ценообразования в ERPсистему; 2.расчет стоимости с учетом рыночного спроса, конкуренции и переменных издержек; 3.автоматическое обновление цен при изменении себестоимости или рыночных условий. 4.Анализ деятельности конкурентов Систематический анализ конкурентов позволит УланУдэнскому ЛВРЗ занять более сильные позиции на рынке. План действий: Составление карты конкурентов: 1.поиск прямых и косвенных конкурентов в регионе и за его пределами; 2.оценка их доли на рынке, ассортимента услуг, ценовой политики; 3.выявление сильных и слабых сторон конкурентов. Бенчмаркинг лучших практик: 1.изучение технологических решений, используемых конкурентами; 2.анализ их маркетинговых стратегий и подходов продвижения; 3.адаптация наиболее эффективных методов под нужды ЛВРЗ. Мониторинг конкурентных предложений: 1.регулярный сбор информации о ценах, акциях, специальных предложениях конкурентов; 2.анализ условий сотрудничества (сроки, гарантии, сервис); 3.отслеживание новинок в продуктовой линейке конкурентов. Оценка конкурентных преимуществ ЛВРЗ: 1.определение уникальных преимуществ предприятия (опыт, квалификация персонала, география); 2.продвижение этих преимуществ через маркетинговые каналы; 3.разработка УТП (уникального торгового предложения). 5. Усиление маркетинговых коммуникаций Для стимулирования роста продаж необходимо активное продвижение. План мероприятий: Запуск комплексной рекламной кампании: 1.контекстная реклама в поисковых системах; 2.таргетинг в социальных сетях и профильных сообществах; 3.размещение на отраслевых порталах и форумах. Развитие онлайн-присутствия: 1.обновление корпоративного сайта с акцентом на коммерческие услуги; 2.создание онлайн-каталога запчастей с функцией заказа; 3.ведение экспертного блога на корпоративном ресурсе. PR и контент-маркетинг: 1.размещение материалов в профильных СМИ; 2.подготовка кейсов по реализованным проектам с визуальным контентом; 3.проведение вебинаров и обучающих семинаров для заказчиков. Программы лояльности: 1.внедрение накопительных скидок для постоянных партнеров; 2.бонусные программы за привлечение новых заказчиков; 3.предоставление приоритетного сервиса лояльным клиентам. Таблица 3.1 - План реализации мероприятий (2024–2026 гг.) Этап Период Основные задачи Ожидаемые результаты 1 II квартал 2024 Аудит каналов сбыта, найм маркетолога‑аналитика, разработка маркетинговой стратегии, запуск CRM‑систем. Создание основы для систематического изучения рынка, снижение затрат на маркетинг на 10 % 2 III–IV квартал 2024 Запуск рекламной кампании, внедрение системы мониторинга рынка, оптимизация ценообразования, начало сокращения посредников. Рост узнаваемости бренда на 15 %, увеличение прямых продаж на 20 % 3 2025 Развитие дилерской сети, запуск онлайн‑платформы Снижение конечной стоимости продукции на 8–10 %, рост объёмов сбыта на 40 %. 4 2026 Мониторинг результатов, корректировка стратегии, прогнозирование спроса на 2027 год, укрепление позиций на рынке Рост объёмов сбыта в 2,5 раза относительно уровня 2025 года, повышение повышение рентабельности продаж на 12–15 % Ожидаемые финансовые результаты к концу 2026 года: 1.рост выручки на 60–70 % относительно уровня 2023 года; 2.снижение себестоимости продукции на 10–12 %; 3.увеличение доли прямых продаж до 60 % от общего объёма; 4.рост рентабельности продаж на 12–15 %; 5.сокращение доли посредников в каналах сбыта до 20 %. Реализация предложенных мер позволит Улан‑Удэнскому ЛВРЗ улучшить финансовое состояние и занять устойчивые позиции на рынке за счёт понимания потребностей клиентов, гибкого ценообразования и эффективного конкурентного анализа.В 2026 году ожидается рост объемов сбыта в 2,5 раза. Заключение Благоприятное финансовое состояние предприятия подтверждается тем фактом, что темпы снижения собственного капитала не опережают динамику изменения совокупных активов (сальдо баланса) компании. Положительно на финансовую стабильность и эффективность операционной деятельности организации влияют следующие параметры: 1.коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (1); 2.не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; 3.снижение убыточности продаж (+28,96 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -2,52%); 4.снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» (-2,52 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2024 г.). Показатели финансового положения и результатов деятельности организации имеют положительные значения: 1.устойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств; 2.за отчетный период получена прибыль от продаж (6115 тыс. руб.). 3.прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составил 5985 тыс. руб. (+6993 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2024 г.). В процессе проведённого исследования были рассчитаны ключевые факторы, позволяющие дать критическую оценку финансовому состоянию и результативности работы предприятия: 1.чистые активы больше уставного капитала, при этом за период имело место повышение величины чистых активов; 2.оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют удовлетворительное значение; 3.коэффициент автономии имеет не критическое значение – 0,4014 4.коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала Улан-Удэнский ЛВРЗ - АО «Желдорреммаш» составляет всего 40,6% при критическом значении 75%); 5.коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет положительное значение (0,478) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств; 6.коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы; 7.существенно выше общепринятого значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности; 8.существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности; 9.значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (0,59%). По состоянию на 31.12.2025 г. финансовое положение АО «Улан-Удэнский ЛВРЗ - Желдорреммаш» можно определить как удовлетворительный. Средний балл, вычисленный по шкале от -2 (критический уровень) до +2 (эталонное значение) с учетом веса значимых коэффициентов, достиг +0,003. Данный результат подтверждает, что в целом показатели финансового состояния компании соответствуют установленным нормам. При этом за рассматриваемый период предприятие показало достойные финансовые результаты, что подтверждается состоянием и динамикой коэффициентов прибыли и рентабельности. Для АО «Улан-Удэнский ЛВРЗ - Желдорреммаш» значение Z-счета на конец 2025 года зафиксировано на уровне 1,1252. Это указывает на минимальный риск наступления процедуры банкротства компании. Тем не менее, стоит учитывать, что модель Альтмана в российских реалиях обладает ограниченной прогностической способностью, в частности для малых предприятий, чьи ценные бумаги не обращаются на фондовом рынке. С целью укрепления финансовой устойчивости требуется пересмотр структуры пассивов; стабилизировать положение можно через рациональное сокращение складских запасов и издержек либо за счёт повышения эффективности их эксплуатации. Повышение уровня ликвидности и платёжеспособности возможно при условии внедрения профессионального менеджмента оборотного капитала. При этом объем собственных оборотных средств показал рост. Одной из приоритетных задач финансовой стратегии компании является извлечение прибыли и поддержание рентабельности деятельности. Рост прибыли на единицу выручки при одновременном снижении чистой прибыли на единицу оборота указывает на потребность в оптимизации налогооблагаемой базы расходов. Общий уровень рентабельности АО «Улан-Удэнский ЛВРЗ - Желдорреммаш» увеличился, что сигнализирует о наличии резервов в управлении как собственным, так и заемным капиталом. Кроме того, для сохранения стабильности важна оптимизация эксплуатации основных средств для снижения себестоимости, а продажа неиспользуемого имущества позволит сократить налог на имущество и улучшить итоговую прибыль. Определённо, существуют инструменты для поддержания или восстановления платёжеспособности, однако их внедрение и достижение эффекта требуют длительного временного периода: 1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчёта с кредиторами по текущим обязательствам. 2. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным. 3. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки. Основные мероприятия по поддержанию платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие: 1.внедрение новых форм и методов управления; 2.конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества; 3.повышение эффективности маркетинга; 4.снижение производственных затрат; 5.сокращение дебиторской - кредиторской задолженности; 6.повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений; 7.продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации; 8.временная остановка капитального строительства; 9.конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную; 10.изыскание возможностей расширения эффективности экспорта; 11.сокращение численности занятых; В настоящее время АО «Желдорреммаш» (Улан-Удэнский ЛВРЗ) осуществляет сбыт продукции через посреднические структуры. На текущем этапе развития такой подход является наиболее логичным. Однако для масштабирования бизнеса, освоения новых рыночных ниш и повышения конкурентных преимуществ предприятию критически важно минимизировать конечную стоимость товаров. Добиться этого можно двумя путями: 1.Оптимизация себестоимости за счет сокращения затрат на закупки, уменьшения складских издержек и минимизации транспортных расходов. 2.Снижение стоимости продукции путем устранения посредников между потребителями и производителем продукции, так как любой посредник берёт определенный процент от стоимости продукции за проведённые им работы. В текущих условиях преждевременное снижение себестоимости нецелесообразно, так как отсутствие маркетинговой поддержки делает новый продукт малоизвестным для аудитории. В связи с этим предлагается сначала реализовать рекламную кампанию, а затем провести глубокие маркетинговые исследования для последующей стабилизации и укрепления финансового положения компании. Серьёзным слабым местом АО «Желдорреммаш» является отсутствие в штате профильного специалиста по ценообразованию и конкурентной среде, что в современных рыночных реалиях является критическим недостатком. В качестве стратегического решения необходимо нанять эксперта, на которого будут возложены следующие обязанности: 1.проводить еженедельный анализ существующих цен на рынке; 2.анализировать финансовые результаты предприятия; 3.вести отчетность по изменениям цен конкурентов и поставщиков продукции; 4.давать рекомендации по наиболее выгодным ценам и условиям работы с партнерами; 5.ежедневно координировать продажные цены с целью достижения оптимальных экономически выгодных и конкурентоспособных цен. Ценовая политика Улан-Удэнского ЛВРЗ — АО «Желдорреммаш» должна быть ориентирована на реализацию следующих приоритетов: обеспечение максимально интенсивных темпов реализации продукции: 1.достижение наиболее высоких темпов продаж; 2.максимизация рентабельности продаж. На протяжении последних двух лет руководство предприятия применяет минимальные торговые надбавки, рассчитывая тем самым расширить клиентскую базу, однако объем покупательского потока не изменился и остается на уровне около 500 человек. Наиболее рациональным подходом к ценообразованию в данной ситуации выступает метод «затраты плюс прибыль», подразумевающий добавление фиксированной маржи к себестоимости единицы товара. В планируемом периоде рекомендуется рассмотреть возможность увеличения размера торговой надбавки. Список использованной литературы 1.Демчук О. Н., Ефремова Т. А.Управление предприятием в кризисной ситуации (опыт работы) / Проблемы теории и практики управления.2022. № 6. 2.Коротков, Э. М.  Антикризисное управление, 2025  3.Черненко В. А., Шведова Н. Ю.Антикризисное управление: финансовый аспект, 2025. 4.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 2026. 5.Хавин Д. В., Рудакова О. С., Теория и практика антикризисного управления. М., 2022. 6.Экономическая и финансовая стратегия редактор В. Л. Квинт ; 2024. 7.Ряховская А.Н. Антикризисное управление на основе инноваций. Проспект 2022. 8.Ряховская А.Н Консалтинг в антикризисном управлении. Теория и практика, Экономика,2023 9.Рыбкина М.В. Антикризисное управление и трансформация производственных систем: методология и практика, М.., 2021 10.Зуб А. Т. Антикризисное управление. 2025 11.Голубков Е. П. Стратегический менеджмент.,2025. 12.Абрамов, В. С.. Стратегический менеджмент. 2024 13.Тебекин А.В.,  Основы антикризисного управления предприятием, 2024. 14.Орехов В.И., Орехова Т.Р., Балдин К.В Антикризисное управление: учебное пособие,2026 15.Локтионова Ю.Н., Янина О.Н.Антикризисное управление кредитными организациям,2026. 16.Голубков Е. П Стратегический менеджмент, 2025. 17.С. Е. Прокофьев Стратегическое управление. Уч. пос.,2025. 18.Спиридонова Е. А. Оценка бизнеса ,2022. 19.Е. В. Охотского Государственное антикризисное управление, 2025. 20.Дегтерева В. А., Леонтьев Д. Н.,Антикризисное управление: Учебное пособие., 2024. 21.Тофан А. Л. Антикризисный маркетинг как инструмент обеспечения экономической безопасности предприятия, 2025. 22.Игнатова Т. В. Антикризисный маргетинг,Уч., 2024. 23.В. В. Заболоцкая Стратегический менеджмент. М., 2024. 24.Ряховская А.Н., Кован С.Е., Антикризисное управление: теория и практика. (Бакалавриат, Магистратура). Учебник. 2025. 25.Ивасенко А.Г., Никонова Я.И.,Антикризисное управление: теория и практика. Учебник. 2025. 26.Круглова Н.Ю.Антикризисное управление: теория и практика. (Бакалавриат, Магистратура). Учебник. 2026.

на тему информатизации, цифровизации образования;

Размолвка картина

Формы коррупционных проявлений.

Природные ресурсы

Характеристика биохимических показателей крови и др. тканей, характеризующих обменные процессы организма водоплавающих птиц.

министерство юистиции РФ и его система органов